6月30日晚間，金科股份發布公告稱，公司與長城國富置業有限公司（簡稱“長城國富”）簽訂《戰略投資框架協議》。

不同于部分出險房企與資管公司開展的業務或項目層面的合作（含戰略性合作），本次金科股份與長城國富是股權層面的戰略性合作。雙方確認，長城國富有意向獨立或與其他合作方組成投資聯合體，作為重整投資人參與金科股份的預重整程序。

自本協議簽訂后，雙方將共同成立工作小組，建立協調聯系機制，推動本協議細化及具體實施，金科股份全面配合長城國富及/或投資聯合體與相關中介機構開展工作。雙方力爭在符合各自監管政策要求的前提下，盡快完成重整投資人身份的確定。

【資料圖】

一則重磅公告，給目前房地產行業的信心帶來提振，在足夠驚喜的同時也給市場留下數個疑問：長城國富有何實力？戰投金科后，彼此會有什么合作？金科未來會變成長城國富的上市公司平臺嗎？

長城國富是誰？

長城國富是中國長城資管的全資子公司，以房地產開發經營為主業的央企，實力雄厚。

根據公開資料顯示，長城國富是中國長城資管旗下以房地產開發經營為主業的投資運營平臺，主營實業投資、資產管理與經營、租賃、房地產開發與經營等業務，與華融資管擁有華融地產平臺、信達資管擁有信達地產上市平臺類似，長城國富是實業投資平臺，負責房地產開發與經營業務，服務于長城資管的整體發展戰略但又不同于長城資管的金融屬性，長城國富旗下現控股企業5家，參股企業9家（包括6家上市公司），在上海、濟南、銀川、湘潭、貴陽等地先后投資建設有辦公樓、商場、高星級酒店、住宅小區等項目。

長城國富依托長城資管的資源和專業優勢，為企業提供房地產風險資產化解和價值提升專業化服務，曾成功操盤“滬東金融大廈”、“惠州汕尾資產包”等項目，這些項目經長城國富開發與經營，煥發了全新的活力，實現了資產盤活與價值提升的目標，成為推動國企改革、促進資源優化配置和支持地方經濟發展的重要典范。同時，長城國富也面向市場開展業務，與眾多品牌房地產企業合作開發或代建開發房地產項目。

彼此能否雙贏？

分析人士稱，如長城國富入局金科股份，對雙方是雙贏，對社會是多贏。

此前在金科股份年度股東大會上，實際控制人黃紅云表示：“在這關鍵時刻，我將不遺余力協調各類資源來幫助公司發展，支持公司盡快走出困境，全力維護公司全體股東的利益。不管是引進國有企業戰略投資人成為公司大股東及重要股東，還是債務重組重整，任何有利于公司化解流動性困境、回歸平穩健康發展的工作我都會全力支持”。公司正在采取積極有效的措施切實開展引進戰略投資人的工作”。金科引進戰略投資人主要考慮三個方面，一是央國企背景，二是產業協同性股東，三是戰略性投資人。

長城國富作為長城資管旗下唯一的房地產業務平臺，有央國企房地產背景、國富置業品牌優勢和財務資金實力。據了解，長城國富看中金科專業專注的發展戰略、全國化的市場布局、規范的法人治理、健全的運管體系、簡單干凈的負債結構、專業化的職業團隊，金科文化與血脈基因也有利于雙方后期的磨合整合。

不同于部分出險房企與資管公司開展的業務或項目層面的合作（含戰略性合作），本次金科股份與長城國富是股權層面的戰略性合作，如此次金科與長城國富戰略合作成功，既實現了金科引進央國企產業協同性股東的戰略投資人的目的，化解金科當前風險，促進良性循環發展；又助力長城國富快速構建起房地產的完整體系與能力，服務于長城資管整體戰略的打造；對社會保交樓、穩民生、防風險也起到積極的意義，實現雙贏和多贏的格局。

目前四大AMC公司中，只有信達資管擁有信達地產上市公司平臺，如果長城國富戰投金科成功，那么未來金科股份將作為長城國富的上市公司平臺，無論項目研判能力、產品開發能力、經營管理能力、土地儲備能力都得到更大提升，完善雙方的發展生態，有利于金融資本與實業投資的良性互動。

由此可見，此次協議的簽訂，意味著金科在引進戰略投資者方面取得實質性進展。

合作為什么值得期待？

去年下半年以來，無論是“三支箭”還是“金融十六條”政策，其目的都是為了化解作為中國經濟發展的支柱產業之一——房地產行業風險，此次長城國富與金科股份戰略合作是完全符合國家政策導向，不僅可以有效推進金科的“保交付”工作的強力推進，保護業主的合法權益；也可以使金科通過重整實現對債權人利益的保障，實現保交樓、穩民生、防風險的目的。

據了解，長城國富地產與金科戰略協同及互補性強，投資金科將完善生態，提升能力，推動1+1>2戰略協同發展。長城國富本身有較強的投資實力，同時可以借助長城資管的力量，在金科重整進程中戰略性投資金科。

正如公告所述，雙方在《戰略投資框架協議》中明確，長城國富有意向由長城國富或投資聯合體作為投資人身份，與金科股份主要開展如下戰略合作：

第一，推進資產盤活，長城國富充分發揮房地產領域的資源和能力優勢，提供必要資金支持，依托金科地產開發、運營、工程管理等專長，推動符合條件且甲方或投資聯合體認可的項目公司運營盤活、價值提升，維護各方利益。

第二，推進重整工作，長城國富有意向參與金科股份的預重整程序。在長城國富或投資聯合體被確認為重整投資人、金科重整計劃被相關監管機構批準并經人民法院裁定批準后，長城國富或投資聯合體將執行重整投資協議和重整計劃。

第三，推進戰略整合，長城國富通過司法重整成為金科的股東后，雙方將整合相關產業鏈資源，打通并深耕產業生態鏈，在民生地產開發、智慧物業服務、科技產業地產投資運營、文商旅康養地產投資運營、城市更新及保障性租賃住房、多元創新代建及產業和商業運營等輕資產業務發展、社會不良資產化解等各方面開展全面的戰略合作，形成協同發展的戰略格局。

也許我們可以期待，未來長城國富戰略投資金科后，金科將通過重整化解自身的流動性困局，恢復正常經營和可持續發展；更重要的是金科可以憑借其項目研判能力、產品開發能力、資源嫁接能力、成本控制能力及管理運營能力，助力長城資管和長城國富在不良資產風險化解過程中形成的項目開發和紓困代建業務得到系統性改善和提升，為社會保交樓、穩民生、防風險作更大的貢獻。

迎來與長城國富戰略投資合作的金科值得市場持續關注。

關鍵詞：